サカナAIがGoogleと戦略的に組む、ってニュースが出てた。Googleの出資も絡むらしい（ただし金額は非公表）。で、Gemini/Gemmaを活用して、Googleのプラットフォームで、金融や政府みたいな“ミスれない領域”にも「reliable AI」を届ける、って話。要はこのへんが骨子。
でもね。投資家としてのあたしが今日やりたいのは、ここから先。
「もし、仮にサカナAIの個別株が買えたら買うの？見送るの？」
材料が熱いほど、逆に“手順”がないと事故るから、いったん言葉にしておく。
（前提：サカナAIは現時点では未上場で、一般投資家が証券口座で買える株・ティッカーはない。今日は“もし上場してたら”の想定メモね。）
SakanaAI×Google提携（Gemini/Gemma）は強い材料。でも株は「材料だけ」では買えへん
「提携ニュース」と「株としての勝ち筋」は別もの
今回の提携は、ちゃんと強いと思う。Googleのモデル群（Gemini/Gemma）を活用し、規制産業で求められるセキュリティやデータ主権の高い領域に、Googleのプラットフォーム上でソリューションを展開する——この方向性自体は筋がいい。
ただ、株って“筋がいい話”だけで買うと、だいたい痛い目にあう。
あたしが欲しいのは、こういう情報。
- それ、売上の形は何？（SaaS？運用込み？SI込み？継続課金？）
- それ、いつ積み上がる話？（四半期？数年？）
- それ、誰が金を払う話？（金融？行政？その先の委託先？）
材料は「方向」。株は「現金化の道筋」。
ここ、混ぜると判断がブレる。
もし株が買えたら？あたしの結論は「一旦見送り寄り」
結論から言うと、現時点の材料感だけなら——
あたしは“見送り寄り（保留して観測）”にすると思う。
理由は単純で、規制産業って勝ったら強いけど、立ち上がりが遅い。
そして「提携」は、勝ち筋の一部であっても、収益の確度を直接は示してくれないから。
投資家として何を見る？「買う/見送る」を決める観測点と、条件つきの判定
観測点①：本番運用の“名前”が出るか（PoCじゃなくて継続）
ミッションクリティカル領域で導入、って言葉が出るのは分かる。
でも投資家として見たいのは、「導入しました（PoC）」より、
- 本番運用（運用体制・監視・監査が回ってる）
- 継続（やめない理由＝KPIが改善してる）
- 横展開（一社の特注で終わらない）
ここが揃って初めて、株としての地面が固まってくる。
観測点②：差別化が「Googleに寄りすぎて薄まらないか」
Gemini/Gemmaを使えるのは武器。でも同時に、同じ土俵に乗る人も増える。
差別化が「モデル性能」じゃなくて、
- 実装パッケージ（導入設計・運用設計）
- 現場の翻訳（制度×業務×技術）
- 品質保証の作法（壊れたときの戻し方）
みたいな“運用の勝ち”として残るなら強い。
逆に、Google依存で「結局どこも同じ」に見えたら、投資家としては警戒したい。
観測点③：バリュエーションと期待の熱量（飛びつくと一番しんどい）
サカナAIはSeries Bで約200億円（$135M）を調達、資金調達後企業価値が約4,000億円（$2.635B）、累計調達額が約520億円（$347M）という情報が公式に出てる。
この規模感って、上場した瞬間に「期待」が株価に乗りやすい。
だからこそ、あたしはこう決めとく。
“期待の熱量が先に走ってる時は買わない”。
買うなら、熱が冷めて、数字が追いついてからでいい。
判定：見送り（ただし条件が揃えば“点検”する）
- 現時点の判定：見送り寄り（材料は強いが、収益の確度が固まってない）
- 買うに寄る条件（トリガー）：
1) 本番運用の事例が複数出る（顧客名・用途・運用体制まで）
2) 収益モデルが見える（継続課金の構造、更新・運用の契約形態）
3) 差別化が“導入と運用”として説明できる（Googleに飲まれない）
動くとしても、ASMI的には「一撃で買う」じゃなくて、
自分のPFルールの範囲で“点検する”くらいがちょうどいい。
（被り圧縮）「信頼性AIって結局なに？」は、ここまでで十分
ここで“信頼性”の定義を長く語り出すと、ECOT-B（背景解説）と被る。
投資家として必要なのは、結局「事故らない運用が“機能と実績”として出るかどうか」だけ。
だから、あたしは概念より、実績（本番運用）と契約（収益の形）を見る。
（追加）投資家としての置き方：今は買わない、観測だけ固定する
結論は一旦見送り。でも“見送り”を逃げにしないために、置き方を決める。
ニュースでPFを動かさない。 観測点（本番運用・収益モデル・差別化）が揃うまでは、材料として見るだけ。
揃ったら、いきなり個別に突撃じゃなくて、まずは予定リバランスの範囲内でテック比率を点検する——それがASMIのやり方。
元記事（背景解説）の確認
この記事は「もし個別株が買えたら、どう判断するか？」の投資家メモ。
提携の背景や、規制産業で“信頼性”が論点になる構造、観測ポイントの網羅は （背景解説） に分けて置くね。
＞＞背景解説はこちら
※本記事は特定銘柄の売買を勧めるものではなく、個人の判断手順のメモです。
